Hoe te investeren in OFZ's om meer te verdienen?

Wat is OFZ

Federale leningsobligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door de Russische overheid. Landen hebben bijna altijd financiële middelen nodig, maar het is moeilijk om ze aan te trekken uit belastingen, accijnzen of begrotingsmiddelen, dus wendt de staat zich tot investeerders. Het neemt geld van hen af ​​voor een bepaalde periode waarin het garandeert dat het volledige bedrag wordt terugbetaald - de nominale waarde van de obligatie. Ook worden beleggers coupons beloofd - periodieke rentebetalingen, in feite vergelijkbaar met de opbouw van rente op een deposito.

Elke particuliere belegger kan OFZ's kopen op de Moscow Exchange: deze effecten zijn verkrijgbaar via elke makelaar. Obligaties worden regelmatig verhandeld en er is genoeg voor iedereen. Begin 2012 brachten ze bijvoorbeeldObligatie OFZ-26207-PD / RusBonds 350 miljoen OFZ 26207. Elk papier kost 1.000 roebel. Coupons worden twee keer per jaar overgedragen en zijn gelijk aan 8,15% per jaar.

Staatsschuld wordt als een veilig bezit beschouwd, dus er worden voortdurend obligaties uitgegeven en gekocht. Dergelijke effecten worden bijvoorbeeld geplaatst door de US Treasury, UK Treasury en China Treasuries. De eerste hebben de hoogste kredietwaardigheid - AAAS&P, Moody's, Fitch en BDRS Credit Rating per land/handelseconomie, de tweede - AA en de derde - A. Ratingbureaus geloven iets minder in Rusland - BBB, maar het is nog steeds een veilige investering.

Voor wie OFZ geschikt is

Financiële adviseurs bieden beginnende beleggers graag aan om een ​​60/40-portefeuille op te bouwen - 60% aandelen en 40% obligaties. In werkelijkheid is het aandeel en in het algemeen de aanwezigheid van de laatste afhangen op doelen, leeftijd, risicotolerantie en tijdshorizon van de belegger.

Er zijn situaties waarin het de moeite waard is om OFZ's nader te bekijken:

• Lange termijn besparingen. Als een belegger over 5-10 jaar een appartement gaat kopen of onderwijs voor kinderen gaat betalen, dan is het belangrijk dat zo iemand geen geld verliest. Voorraden fluctueren te veel, dus het is verstandig om potentiële winstgevendheid op te offeren, maar de besparingen een beetje te behouden en te vergroten.
• "Parkeer" geld voor een korte tijd. Soms ziet een belegger geen goede aandelen om te beleggen of denkt dat het moment nog niet is gekomen. Hij kan obligaties kopen om kapitaal te beschermen tegen inflatie terwijl hij wacht op de juiste optie.
• Leren met weinig bloed. Staatsobligaties zijn redelijk veilig en vaak niet zo complex als zakelijk. Een beginnende belegger kan ze vrij snel uitzoeken zonder veel geld te verliezen in het leerproces.

Wat zijn OFZ

Ze verschillen in termen van looptijd, rendement, frequentie van couponbetalingen. De laatste zijn ook verschillend: vier typen zijn voor iedereen beschikbaar op de Moscow Exchange en een andere wordt alleen door sommige banken aangeboden.

Constante coupon

Ze heten kortweg OFZ-PD, dit is het meest populaire en wijdverbreide type staatsobligaties. Het is het gemakkelijkst voor particuliere beleggers om ze te begrijpen, omdat het werkingsprincipe vergelijkbaar is met het gebruikelijke. bijdrage bij de bank: de planning en het bedrag van de betalingen zijn vooraf bekend, de winstgevendheid verandert niet.

OFZ 26207 behoort bijvoorbeeld vanaf het begin van het artikel tot dit type - tot 2027 ontvangt de belegger elk jaar in februari en augustus een coupon van 40,64 roebel van de obligatie.

Variabele coupon

Bekend als OFZ-PC: de grootte van alle coupons wordt vooraf aangekondigd, maar het percentage verandert in de loop van de tijd. Het wordt slim berekend, afhankelijk van de beleidsrente van de Centrale Bank: als het wordt verhoogd, worden obligaties daarna winstgevender. Maar het werkt andersom.

Bijvoorbeeld OFZ 24020 uitgegevenParameters van federale leningsobligatie SU24020RMFS8 / Moscow Exchange in de zomer van 2019 en elke vier maanden komt er een coupon binnen. Toen de beleidsrente hoger was, ontvingen beleggers 6,2-6,8% per jaar. Daarna daalde het, gevolgd door de obligatierente tot 4%.

Nu stijgt de beleidsrente, en daarmee de opbrengst, maar de toekomst is onbekend. Daarom zijn obligaties van dit type geschikt voor diegenen die klaar zijn om de markt te analyseren en trends te proberen te vangen.

geïndexeerd

Of OFZ-IN. De couponrente blijft gelijk (laag), maar de nominale waarde wordt jaarlijks geïndexeerd met de inflatie. Bijvoorbeeld, OFZ 52001 uitgegevenGeselecteerde kenmerken van federale leningobligaties met geïndexeerde par (OFZ-IN) / Ministerie van Financiën van Rusland in 2015 met een nominale waarde van 1.000 roebel en een couponrente van 2,5%. Als de belegger het helemaal in het begin had gekocht, zou hij 25 roebel van één effect per jaar hebben ontvangen.

Maar een aankoop in juni 2021 zou meer hebben opgeleverd - in een paar jaar tijd steeg de nominale waarde tot 1305 roebel. Het nominale rendement bij dezelfde couponrente is 32,6 roebel. En dit is zelfs bij een vrij lage inflatie - hoe hoger deze is, hoe winstgevender het is om dit soort effecten aan te houden.

Schuldaflossing

In het kort - OFZ-AD. Naast coupons betaalt de staat ook de hoofdschuld in termijnen terug. Het is als een normale leningbetaling, wanneer een derde van het bedrag rente is, is de rest geleend geld.

Zo circuleert OFZ 46022OFZ plaatsing veiling / Bank of Russia vanaf 2008 en wordt in 2023 afgelost. De obligatie had een nominale waarde van 1.000 roebel en een couponrente van 7,5%. De belegger krijgt twee keer per jaar 37 roebel, maar op 20 juli 2022 wordt de helft van de nominale waarde teruggegeven: de persoon ontvangt 500 roebel en een coupon voor nog eens 27,42. Daarna komen de twee resterende coupons, maar elk slechts 13,71 roebel - omdat ze in rekening worden gebracht op de schuld met de helft verminderd.

Het is moeilijk om zelfs het nominale rendement van dergelijke effecten te berekenen. Rekening houdend met marktschommelingen, commissies en belastingen is het nog moeilijker, dus obligaties met afschrijving verlaten geleidelijk de markt.

Met "nationaliteit"

Papieren van het OFZ-N-type verschenen enkele jaren geleden, ze zijn alleen bedoeld voor individuen - vandaar de "N" in de naam, wat officieel "volk" betekent. In feite komen deze obligaties het dichtst bij OFZ-PD: de data van couponbetaling, vervaldata en tarieven - die in de loop van de tijd opwaarts veranderen, zijn onmiddellijk bekend. Maar zo'n papier koop je niet alleen op de beursInformatieve aankondiging over het begin van OFZ-plaatsing voor personen met nummer 53008RMFS / Ministerie van Financiën van Rusland in een van de vier banken: VTB, Sberbank, Promsvyazbank en Post Bank.

Bijvoorbeeld, OFZ 53008 uitgegevenBesluit van het Ministerie van Financiën van Rusland van 29 juli 2021 nr. 351 "Over de uitgifte van federale leningobligaties voor particulieren van uitgifte nr. 53008RMFS" begin augustus 2021 komen er twee keer per jaar zes coupons uit: in februari en augustus. Maar de rente op hen zou moeten stijgen van 5 tot 8,87%: als een belegger helemaal in het begin een obligatie koopt, ontvangt hij 27,12 roebel voor de eerste coupon en 44,23 voor de zesde.

Hoe geld te verdienen op OFZ

Een particuliere belegger heeft verschillende manieren - van traditioneel tot beurs investeringen en speculatie tot juridische fiscale optimalisatie.

Ontvang couponinkomsten

Er zijn beleggers die niet bereid zijn tijd en moeite te steken in een nauwgezette analyse van obligaties - ze willen gewoon geld 'parkeren' en kijken hoe het groeit.

Laten we zeggen dat iemand een miljoen roebel heeft waarvoor hij opzij wil zetten een appartement kopen over zes jaar. Een belegger is niet klaar om te beleggen in aandelen die kunnen stijgen of dramatisch kunnen dalen. Daarom koopt hij OFZ 26207 met een coupon van 8,15%: elk jaar ontvangt een persoon 81,28 roebel aan coupons.

In 2027 ontvangt de belegger de nominale waarde van de obligatie - duizend roebel, plus couponbetalingen - er blijft 487,64 roebel over. Dit betekent dat het startkapitaal met bijna 50% zal groeien.

Een belegger kan ook zijn portefeuille diversifiëren en aandelen kopen. ETF, waar er al een hele mand OFZ's is. Bijvoorbeeld het beursgenoteerde fonds SBGB volledigFonds "Index Mosbirzh Government Bonds (SBGB)" / Sberbank Asset Management bestaat uit 23 staatsobligaties van verschillende uitgiften, en in "Otkritie - Bonds" zijn ze goed voorBeleggingsfonds "Otkritie - Obligaties" / MC "Otkrytie" 22%.

Verdien op het prijsverschil

Obligaties hoeven niet tot de eindvervaldag te worden aangehouden - u kunt ermee speculeren en geld verdienen aan het verschil tussen koop- en verkoopprijzen.

Laten we zeggen dat een belegger OFZ 24020 heeft gekocht in maart 2021. De obligatie was toen goedkoper: hij kon hem kopen voor 997,9 roebel. Ze worden niet individueel verhandeld, kavels beginnen bij 10 stuks, dus de belegger betaalde 9979 roebel. Binnen een maand steeg de prijs tot de nominale waarde van 1000. Inkomsten per maand - 2,1 roebel van één obligatie, of 21 van 10 effecten.

En gedurende deze tijd kon de belegger een coupon ontvangen - 10,45 roebel voor een obligatie en 104,5 voor tien stuks.

Zoek naar betere obligaties

Er verschijnen voortdurend nieuwe OFZ's, maar ook de economische omstandigheden veranderen regelmatig. OFZ 52003 werd bijvoorbeeld uitgegeven in augustus 2020 - dit is de tijd van een lage beleidsrente in Rusland, daarom is de obligatie niet erg winstgevend: de coupon is slechts 2,5%. Aan de andere kant verscheen OFZ 46023 in 2011 met een tarief van 8,16% - op dat moment was de beleidsrente in Rusland hoger en daarom bleek de beveiliging winstgevender te zijn.

De looptijd van de obligatie is ook belangrijk - hoe langer het circuleert, hoe winstgevender het zal zijn. OFZ 53005 is bijvoorbeeld ontworpen voor drie jaar en zal elk 5,25% opleveren, en OFZ 46020 - voor maar liefst 30 jaar, en de couponrente is 6,9% per jaar.

Bespaar op belastingen met IIS

Een belegger kan OFZ's niet alleen kopen, maar op een individuele beleggingsrekening zetten, IIS. Dit is een speciale effectenrekening waarmee u op twee manieren belasting kunt besparen.

Aftrek type "A" past bij de meeste mensen - hiermee kunt u tot 52.000 roebel per jaar teruggeven, ongeacht het rendement op de investering. En als u type "B" aftrekt, kunt u voorkomen dat u 13% inkomstenbelasting betaalt over transacties.

Stel dat een belegger in 2018 een IIA opende, daar jaarlijks 400.000 roebel op stort en OFZ koopt. Als hij de obligaties ophaalt zodat ze allemaal in 2021 worden afgelost, ontvangt hij: de nominale waarde van de effecten, het couponrendement erop en 156.000 roebel belastingaftrek.

Hoe u geen geld verliest op OFZ

Alle bovenstaande berekeningen zijn nominaal rendement. In werkelijkheid zal het bijna altijd iets lager zijn, omdat er kosten zijn die niet te vermijden zijn.

Onderscheid het nominale tarief van het effectieve

Obligaties zijn een marktinstrument: ze worden verhandeld op een beurs en hun prijs verandert voortdurend. De nominale waarde van OFZ 26207 is bijvoorbeeld gelijk aan duizend roebel, maar in 2019 zou het papier kunnen worden gekocht voor 979,5 roebel en in 2020 voor 1173,8.

Bovendien moet de belegger het "gecumuleerde couponrendement" betalen aan de vorige eigenaar van het effect. Op 16 augustus 2021 moet u bijvoorbeeld 1.069,3 roebel betalen voor de obligatie zelf en nog eens 13,4 voor coupons.

In feite betaalt de belegger geen duizend roebel, maar 1.082,7 roebel. Hierdoor daalt het effectieve rendement van het effect automatisch van 8,15 naar 6,83%.

Houd rekening met verliezen op commissies en belastingen

Naast marktkosten zal de belegger rekening moeten houden met commissies. makelaar. Gemiddeld rekenen organisaties 0,3% per transactie. Stel dat een belegger 10 OFZ 26207 heeft gekocht - ze kosten 10.827 roebel, en rekening houdend met de commissie - 10.859.

Dan moet je betalen belastingen - ze worden betaald door makelaars in Rusland, het is niet nodig om aparte aangiften in te dienen. Maar ook de reële winstgevendheid neemt af. Vanaf januari 2021 worden alle obligaties in Rusland belastFederale wet van 1 april 2020 nr. 102 "Over wijzigingen van deel één en twee van de belasting" van de Code van de Russische Federatie en bepaalde wetgevingshandelingen van de Russische Federatie ", artikel 2, paragraaf 4.3 belasting op couponinkomsten - voorheen waren staatsobligaties hiervan vrijgesteld. Eind 2022 ontvangt de belegger 812,8 roebel couponrendement. Ze zullen 13% van de belasting moeten betalen, dat wil zeggen 105,7 roebel.

Nominaal zou een belegger alleen 812,8 roebel kunnen verdienen met couponbetalingen. In feite ontvangt hij 687,1 na aftrek van commissie en belasting.

Wat is het onthouden waard?

1. OFZ - effecten met behulp waarvan Rusland geld leent van investeerders. In ruil daarvoor belooft ze een percentage te betalen voor het gebruik en alles op het afgesproken tijdstip terug te bezorgen.
2. Er zijn veel OFZ's die verschillen in looptijd, frequentie van rentebetalingen en de omvang van deze laatste - die allemaal van invloed zijn op de winstgevendheid voor de belegger.
3. De keuze voor specifieke obligaties hangt af van de doelen, leeftijd, gratis geld, risicotolerantie en andere kenmerken van de belegger. Voor sommigen is het beter om hun eigen portefeuille te verzamelen van individuele OFZ-uitgiften, terwijl anderen het gemakkelijker vinden om in ETF's te beleggen.
4. De belegger kan geld verdienen met couponbetalingen, het verschil in verkoop- en aankoopprijzen en belastingvoordelen.
5. Het is belangrijk om rekening te houden met het effectieve rendement van OFZ's - marktschommelingen, makelaarscommissies en belastingen kunnen het resultaat met enkele procenten per jaar verminderen.