Wat is een berenmarkt en hoe verlies je geen geld?

Wat is een "beermarkt"

Dit is de periode waarin de activaprijzen langdurig dalen. Het is geen toeval dat de naam beren noemt: tijdens een aanval slaan deze dieren het slachtoffer neer en verscheuren het. Het lijkt erop dat er berenbeleggers zijn die geld verdienen aan dalende prijzen.

Er is geen duidelijke definitie van hoeveel activa in waarde moeten dalen. Meestal is er sprake van een "bear market" wanneer de prijzen met minstens 20% dalen in vergelijking met de dichtstbijzijnde pieken, en het proces duurt langer dan twee maanden.

De waarde van elk actief kan instorten - van aandelen en obligaties tot onroerend goed en industriële metalen. Soms vallen bepaalde soorten activa of zelfs specifieke effecten, en dit is ook een "bear market", maar alleen in een bepaalde sector of land.

Een bearmarkt verschilt van een "correctie", dat wil zeggen een kortetermijndaling van de waarde van activa, door zijn duur: gemiddeld gaat hij doorBull- en bearmarkten - historische trends en portefeuille-impact / Invesco ongeveer een jaar, maar soms langer.

Helaas zijn crises een onvermijdelijk onderdeel van de economische cyclus, net als groei tijdens “stierenmarkt». Het is onmogelijk om een ​​universele reden aan te wijzen voor wat er gebeurt. Dit kunnen marktbellen zijn, politieke en militaire problemen, vertraging van de economische groei, enzovoort. De val wordt meestal verergerd door de investeerders zelf, die eerst tot het laatst in succes geloven en dan in paniek raken. Als gevolg hiervan worden activa verkocht, wisselvalligheid sprongen en de prijzen dalen.

Dus de Grote Depressie kwamBeurscrash van 1929 / Federal Reserve History na de "margezeepbel", toen beleggers liever leenden in plaats van hun geld te investeren. En de financiële crisis van 2008 vond plaatsDe geschiedenis schrijft de ineenstorting van Lehman Brothers toe aan de financiële crisis van 2008. Dit is waarom dat verhaal niet klopt / The Brookings Institution door vertragingen in hypotheken.

Wat gebeurt er voor en tijdens een berenmarkt?

Doorgaans zijn bearmarkten verdeeld in drie fasen: start, rally en einde.

Een daling wordt altijd voorafgegaan door een groeitijd - een "bull market". Maar op een dag komen de snelheid van de economische ontwikkeling en de verwachtingen van investeerders niet samen. Activa zijn veel duurder dan hun reële prijs, bedrijven kunnen bijvoorbeeld een jaarlijkse winst van 100 tot 150 schatten met een notioneel tarief van niet meer dan 30. Tegelijkertijd verslechtert de werkelijke situatie en wordt het moeilijker voor bedrijven verdienen en investeren in ontwikkeling.

En dan gebeurt er een onaangename gebeurtenis, zoals het technische gebrek van Lehman Brothers, en stort de markt in. Dan komtWat is rally? / Corporate Finance Institute rally. Dit is een bedrieglijke periode: activaprijzen springen op en neer, soms zelfs gestaag gedurende vele dagen en weken op rij. Door de hoge volatiliteit is het onduidelijk of de markt het dieptepunt heeft bereikt en nu aan het herstellen is, of dat er nog een echte crisis in het verschiet ligt.

Aan het einde van de bearmarkt kalmeren de prijsstijgingen. Activa nemen langzaam, gestaag en helaas af. Zo'n grootschalige economische crisis kan maanden of zelfs jaren duren. Bedrijven herstellen zich echter geleidelijk, mensen beginnen weer goederen te kopen en investeerders beginnen te investeren in activa die in prijs zijn gedaald. Komt eraanBusiness Cycle Dating Procedure: veelgestelde vragen / National Bureau of Economic Research nieuwe bullmarkt.

Hoe een belegger zichzelf kan beschermen tegen een bearmarkt?

Het is erg moeilijk om een ​​grootschalige crisis te voorspellen, en ook om meteen het verschil te bepalen tussen een kleine correctie en een langdurige daling. Economen en financiële analisten proberen te meten vermenigvuldigersbestudeer branchegegevens, volatiliteitsindices en beleggerssentiment. En hoewel de voorspellingen van specialisten soms juist blijken te zijn, is het veel gemakkelijker om vooraf te verzekeren.

Diversifieer uw portefeuille

Als kapitaal wordt opgesplitst in verschillende activa, zal de prijsdaling niet zo pijnlijk zijn. Aandelen, obligaties, contanten, onroerend goed, goud en bitcoins kunnen niet allemaal tegelijk en veel dalen. Investeerder met een brede gediversifieerd de portefeuille zal minder verliezen dan zijn collega, die alleen in technologie- of olie- en gasbedrijven werd belegd.

Diversificatie zal u niet redden van verliezen in een grootschalige crisis. Maar het is beter om 25% te verliezen dan 40-50% op individuele risicovolle beleggingen.

Dus in 2008 stortte bijna alles in op de beurzen. Maar een gediversifieerde portefeuille die een breed scala aan activaklassen combineert, heeft aangetoondGids voor de Markten - 2021, p. 61 / J. P.Morgan Vermogensbeheer zelf zijn veel beter dan de meeste van de individuele posities.

Obligaties en activa uit "defensieve" sectoren houden

Meestal dalen de prijzen van risicovolle activa tijdens crises, terwijl obligaties staten met een stabiel budget of grote betrouwbare bedrijven behouden hun waarde. Met de mogelijk naderende economische crisis is het daarom logisch om meer obligaties te kopen.

Het is ook de moeite waard om de aandelen van bedrijven uit de "defensieve" sectoren eens nader te bekijken. Bedrijven uit vergelijkbare bedrijfstakken verliezen tijdens crises geen geld of verdienen zelfs meer. Je kunt bijvoorbeeld letten op consumptiegoederen (PepsiCo, Walmart, Magnit), telecommunicatie (Google, Rostelecom), gezondheidszorg (Pfizer, UnitedHealth), nutsbedrijven (Consolidated Edison, RusHydro) en enkele industriële bedrijven (Polyus, ExxonMobil).

Heb gratis geld

Het kan nooit kwaad om een ​​deel van uw portefeuille in contanten aan te houden, dat wil zeggen om geld te hebben dat nergens in is belegd op een effectenrekening. Of in ieder geval kortlopende obligaties: ze zijn op elk moment gemakkelijk te verkopen en brengen weinig geld op. Een belegger met gratis geld kan op elk moment zijn eigen portefeuille aanpassen en zelfs kopen veelbelovend activa zijn goedkoop.

Hoe een belegger zich moet gedragen tijdens een bearmarkt?

Als de crisis al is aangebroken, moet u verstandig handelen.

Geen paniek of activa verkopen

De "bear market" duurt niet eeuwig, op een dag zal de economie weer gaan groeien en zullen activa hun waarde terugkrijgen. Daarom kunt u beter niet voor een prikkie afstand doen van goede investeringen.

Verliezen op grafieken en in brokerage-applicaties zijn "papier", niet echt. Verliezen worden pas echt wanneer de belegger de effecten verkoopt en minder geld op de rekening ziet staan ​​dan hij heeft belegd. Daarvoor bestaan ​​er eigenlijk geen verliezen.

Bovendien kan een uitverkoop de markt voor lange tijd naar beneden trekken. Tijdens de crisis van 2008 bereikten de indices bijvoorbeeldDow Jones Industrial Average, 1 februari 2008 - 10 maart 2009 / Yahoo Finance het minimum was pas op 9 maart 2009, meer dan een jaar na het begin van de recessie. Dus herhaal niet na andere verlegen investeerders en haast je om activa te verkopen.

Speel niet met korte broeken

Kortetermijndeals, speculatie op prijzen, koersen op de markt vallen - het werkveld van professional handelaren. Ze weten waar ze moeten kijken, wat ze moeten verhandelen en hoe ze in een fractie van een seconde moeten reageren. Een particuliere belegger heeft daar zelden de tijd en energie voor. Dit betekent dat het erg moeilijk zal zijn om de handelaar te verslaan.

Vooral - op het gebied van margehandel, wanneer de koers bij de val van sommige aandelen en leningen hierover van de makelaar. Zelfs handelaren zijn niet altijd in staat tot zo'n riskante strategie, maar het dreigt met ernstige schulden.

Andere speculaties over prijsstijgingen tijdens een crisis zijn ook een gevaarlijke manier om geld te verdienen. Als je echt wilt, kun je beter een deel van de portefeuille uitlichten dat je niet erg vindt om te verliezen. In een situatie als deze is de kans groter dat u in het casino speelt dan dat u een veilige investering doet.

Doe alsof er een uitverkoop is

Extra winsten in de bearmarkt zijn heel goed mogelijk, u hoeft alleen zorgvuldig investeringen te selecteren. Vooral als de belegger weetwat hij wil, ziet veelbelovende bedrijven en verwacht winst niet vandaag, maar in de toekomst. Dan is elke berenmarkt een geschenk. Dit is een kans om te investeren in goede bedrijven tegen een lagere prijs. Het is geen toeval dat Warren Buffett adviseerde: "Wees bang als de markt hebzuchtig is, en hebzuchtig als de markt angstig is."

Laten we zeggen dat een belegger gelooft in het succes van Gazprom, maar sinds december 2019 zijn de aandelen van het bedrijf ingestort - tegen juli 2020 zullen ze verliezenDynamiek van de prijs van Gazprom-aandelen, $ GAZP. 1 december 2019 - 1 augustus 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Iets meer dan een jaar later stapte het bedrijf uit crisis en is veel duurder. Beide manieren - investeren in 2019 en in 2020 - zijn winstgevend, maar het verschil is enorm.

In dit geval is het niet nodig om op de bodem van de "bear market" te wachten. Toch weet niemand wanneer dit zal gebeuren: voor bijvoorbeeld Gazprom-aandelen was de ondergrens oktober 2020, dan zou de investering maar liefst 109,3% hebben opgeleverd.

Het is beter om niet te raden, maar een middelingsstrategie te kiezen. Het komt erop neer dat u gewoon activa koopt - elke maand, elk kwartaal, zes maanden of een jaar. Investeer in bedrijven die de belegger geschikt acht voor zijn doeleinden, ongeacht de prijs. Het is niet zo winstgevend als het raden van de bodem en het hoogtepunt van de prijs, maar het is realistischer.

Wat is het onthouden waard?

1. "Bear market" - een tijd waarin activa sterk in prijs dalen met 20% of meer. Zo'n crisis kan gevolgen hebben voor elke investering, van aandelen tot bitcoins, en duurt gemiddeld ongeveer een jaar.
2. Beleggers hoeven niet bang te zijn voor de bearmarkt, het is een natuurlijk onderdeel van de economische cyclus. Na een lange groei is een recessie onvermijdelijk.
3. Niemand weet wanneer de volgende crisis begint. Maar u kunt zich voorbereiden: diversifieer uw beleggingsportefeuille, koop extra aandelen bedrijven uit de "beschermende" sectoren en zet gratis geld op de effectenrekening.
4. Tijdens een bearmarkt is het belangrijkste om niet in paniek te raken en niet al je activa voor een prikkie op te geven. Het is beter om te kalmeren en je voor te stellen dat er een uitverkoop is met enorme kortingen.