2 cognitieve fouten die voorkomen dat u geld verdient met investeringen
Gemengde Berichten / / April 02, 2023
Bewustwording van het probleem is de eerste stap naar de oplossing ervan.
Om de winst te vergroten en de risico's te minimaliseren, moeten investeerders zich laten leiden door logica en rationeel handelen. Maar in de praktijk is het anders.
Onderzoek showdat mensen vaak verliezen lijden omdat ze het verkeerde moment kiezen om transacties te doen. En dat is niet de schuld van marktinstrumenten, maar beslissingen die worden genomen onder invloed van emoties. Laten we uitzoeken waarom dit gebeurt.
Welke cognitieve fouten succesvol beleggen in de weg staan
De invloed van angst en hebzucht
Om winstgevende aanbiedingen te vinden en deals te sluiten, moet de belegger een rationele benadering volgen en logisch nadenken. Het menselijk gedrag wordt echter sterk beïnvloed door emoties - John Maynard Keynes schreef al in 1936 over dit probleem in zijn werk "De algemene theorie van werkgelegenheid, rente en geld".
Emoties doen je afwijken van het oorspronkelijke plan en impulsieve acties ondernemen, roekeloos papier verkopen of kopen. En het resultaat van dergelijke transacties blijkt meestal negatief te zijn.
Keynes was ook de eerste die betoogde dat met name angst en hebzucht leiden tot de vorming van financiële zeepbellen en de daaropvolgende sterke daling van de aandelenkoersen.
Hier is hoe het gaat. Als activaprijzen stijgen, worden beleggers hebzuchtig: ze zijn bang om makkelijke winsten mis te lopen. Naarmate de vraag naar activa groeit, neemt ook de prijs toe. Soms wordt het aanzienlijk hoger dan elke realistische schatting van de waarde van het bedrijf.
Als gevolg hiervan leiden stijgende prijzen tot de vorming van een "bubbel", dat wil zeggen onredelijk hoge koersen met een daaropvolgende scherpe daling.
Evenzo kunnen beleggers, wanneer de prijzen dalen, met verlies verkopen uit angst al hun kapitaal te verliezen. Of, om dezelfde reden, verhogen ze investeringen in onrendabele activa in de hoop op snelle groei. Beide strategieën leiden in de meeste gevallen tot verliezen.
Interessant is dat beleggers niet in alle sectoren van de economie zo worden beïnvloed door emoties. Laten we een voorbeeld nemen uit onroerend goed.
Zou u een appartement kopen voor 20 miljoen roebel als u wist dat een paar maanden geleden soortgelijke woningen in dit gebied 10 miljoen kosten? Of zou u onroerend goed verkopen als de prijs is gehalveerd?
Het antwoord ligt voor de hand: u kent de werkelijke waarde van het appartement en zult het niet aanzienlijk meer kopen of verkopen voor minder dan deze waarde, tenzij u andere belangrijke redenen heeft.
Maar op de aandelenmarkt ontstaan en barsten voortdurend "bubbels" - kijk maar eens naar een willekeurige grafiek van koersen van financiële activa over meerdere decennia.
Hoge verwachtingen
De uitvinding en massale ontwikkeling van internet eind jaren negentig leidde ertoe dat begin jaren 2000 alleen luie mensen niet investeerden in Amerikaanse technologiebedrijven.
De vooruitzichten voor grootse veranderingen in de economie van dit land waren zo rooskleurig, en hun omvang zo kolossaal, dat verwachte winsten voor bedrijven in deze sector werden niet voorspeld met behulp van traditionele maatstaven, maar werden praktisch bepaald willekeurig.
Het internet moest veel bestaande bedrijven helpen kosten te besparen. En andere zullen gewoon verdwijnen en nieuw gecreëerde technologische technologieën zullen ervoor in de plaats komen. bedrijven. Dienovereenkomstig was de vraag naar de aandelen van laatstgenoemde kolossaal en het aanbod beperkt.
De index van bedrijven waarvan de aandelen op de Amerikaanse NASDAQ-beurs werden verhandeld, groeide van 1995 tot maart 2000 met 400%, omdat de vraag naar de aandelen van deze bedrijven het aanbod ruimschoots overtrof.
Onrealistische verwachtingen in analistenmodellen, opgeblazen bedrijfswaarderingen en een bijna totaal gebrek aan gezond verstand bij beleggers waren de gewoonste zaak van de wereld.
De investeringen in dergelijke aandelen groeiden van maand tot maand, totdat in maart 2000 een scherpe daling van de noteringen begon. Index ging verder afwijzen meer dan twee jaar, in totaal ongeveer 80% van de eerdere groei hebben verloren, en de vorige waarden pas na 15 jaar bereikt - tegen maart 2015. Iedereen die tussen 1997 en 2000 in technologiebedrijven investeerde, verloor al zijn kapitaal.
Dit is een van de meest veelzeggende voorbeelden van hoe onrealistische verwachtingen, minachting voor gezond verstand en hebzucht tot een ramp leiden. En dit verhaal is niet het enige. Het volstaat te herinneren aan de index van aandelen uit opkomende markten, die in 2004 op één dag scherp instortte, of de financiële crisis van 2007-2008, die begon door de uitgifte van risicovolle hypothecaire leningen in VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA.
Investeerders ze zijn helemaal niet dom - ze hebben gewoon de neiging ongemak te vermijden en plezier te zoeken. Het is zo gemakkelijk om te verkopen als iedereen om je heen bang is, en te kopen als je zeker bent van een onbewolkte toekomst. We voelen ons op ons gemak als we ons gedragen zoals de meerderheid, want "iedereen kan zich niet vergissen". Maar dit is vaak de verkeerde beslissing.
Al jaren geeft een groeiende markt het gevoel dat beleggen makkelijk is. De illusie is geboren dat het niet nodig is om het bedrijf van ondernemingen te bestuderen en realistische schattingen te maken van de waarde en groeipercentages ervan. In dergelijke gevallen is het voor beleggers gemakkelijk om geluk te verwarren met vaardigheid, wat meestal leidt tot kapitaalverlies zodra de markten omslaan.
Terugkijkend realiseren we ons bijna altijd dat we onze verwachtingen buiten redelijke grenzen hebben laten gaan. Al was dat op dat moment helemaal niet zo vanzelfsprekend. Daarom moet u altijd duidelijk begrijpen wat en waarom u koopt.
Hoe kom je van deze cognitieve fouten af
Vorm op de juiste manier een beleggingsportefeuille
Angst en hebzucht zijn natuurlijk voor een persoon en het zal niet mogelijk zijn om er volledig vanaf te komen. Maar het is mogelijk om hun invloed op onze beslissingen in de tijd op te merken.
Voor de meeste mensen die lijden aan verliezen zwaarder wegen dan vreugde van de winst ontvangen in hetzelfde bedrag. Daarom proberen beleggers vaak een opname te vermijden: ze verhogen hun investeringen in waardeverminderingen om sneller terug te verdienen en winstgevend te worden. Een dergelijke strategie verergert de situatie meestal alleen maar.
Het is veel verstandiger om uw beleggingsportefeuille zo op te bouwen dat het ongemak van mogelijke verliezen wordt teruggebracht tot een comfortabel niveau.
Om dit te doen, kunt u het aandeel van conservatieve instrumenten zoals obligaties en deposito's vergroten. Schakel in aktentas betrouwbare papieren - dit kunnen staatsobligaties zijn met een looptijd van 1-3 jaar. Er is een laag risico op faillissement en de reikwijdte van hun herwaardering is klein.
De rendementen zullen laag zijn in vergelijking met minder conservatieve instrumenten zoals aandelen. Maar dan kunt u rustig slapen als de markten koortsig zijn, want de herwaardering van uw portefeuille zal voor u comfortabel zijn.
Als u meer winstgevendheid wilt, moet u een risicovoller instrument kiezen: aandelen. Ze weerspiegelen de waarde van het bedrijf en kunnen de eigenaar zowel aanzienlijke winst als verlies opleveren.
Wanneer de markt stijgt, zult u deelnemen aan de groei van koersen en zal de waarde van de investering snel toenemen. Wanneer de trend verandert, moet u voorbereid zijn op negatieve herwaardering en een daling van de waarde van uw portefeuille. Bovendien kunnen schommelingen in beide richtingen ernstig zijn en afhangen van het soort effecten waarin u belegt.
Het belangrijkste is om niet te bezwijken voor hebzucht en aandelen te kopen tegen steeds hogere prijzen. Anders kan blijken dat u een aanzienlijk deel van de effecten dichter bij de lokale prijspiek hebt gekocht - wanneer de koersen beginnen te dalen, kunnen uw verliezen aanzienlijk zijn.
U kunt het risico ook verminderen door uw portefeuille te diversifiëren. Met andere woorden, u moet het kapitaal opsplitsen in verschillende "manden" met verschillende risiconiveaus en in bepaalde verhoudingen.
U kunt bijvoorbeeld niet alleen aandelen of obligaties van één of twee bedrijven kopen, maar ook edele metalen, valuta, onroerend goed en andere activa. Als het rendement op sommige punten daalt, stijgt het rendement op andere punten en wordt de kans op winst groter en het algehele risico van de portefeuille lager.
Over het algemeen is er geen goede of foute benadering - het is belangrijk om uw eigen balans te vinden en deze te verzamelen een portfolio waarmee je geen emotionele handelingen kunt plegen, maar je kunt laten leiden door logica en gezond verstand betekenis.
Vertrouw op analyse, geschiedenis en feiten
Is het de moeite waard om nu op de aandelenmarkt te beleggen? Er is geen universeel antwoord: het zal voor elke persoon anders zijn. Er zijn echter periodes waarin u beslist voorzichtiger moet zijn - bijvoorbeeld na de snelle groei van noteringen, vele malen hoger dan de gemiddelde waarden van jaarlijkse rendementen.
Het is belangrijk om de situatie nuchter te analyseren, huidige trends te correleren met ervaringen uit het verleden, prestaties te vergelijken en de groeivooruitzichten van het bedrijf te beoordelen op basis van historische gegevens.
Tegelijkertijd is het de moeite waard om het niveau van financiële kennis te vergroten. Dit zal u helpen het onderwerp beter te begrijpen en te voorkomen dat u belegt in activa die te riskant voor u zijn.
Er is nu een enorme hoeveelheid informatie beschikbaar over koersen, grafieken en technische indicatoren, branchebeoordelingen, interviews met analisten en podcasts met vertegenwoordigers van bedrijven. Hier zijn enkele nuttige bronnen:
- Website van de National Association of Stock Market Participants (NAUFOR), rubriek "financiële geletterdheid». Hier zijn de bronnen waar beginnende beleggers op moeten letten.
- Website tradingview. com. Hier kunt u koersen zien van bijna elk activum dat op wereldbeurzen wordt verhandeld.
- Het boek van psycholoog en vermogensbeheerder Daniel CrosbyGedragsmatig beleggen». Daarin onderzoekt de auteur in detail een verscheidenheid aan externe omstandigheden die onze keuze kunnen beïnvloeden.
Een professionele belegger worden is niet eenvoudig, maar de basisprincipes van succesvol beleggen begrijpen en uw kapitaal beschermen tegen de invloed van emoties is niet zo moeilijk. Het belangrijkste is om de eerste stappen in deze richting te zetten.
Lees ook🧐
- Trends en gebeurtenissen in februari waar beleggers op moeten letten
- 9 boeken die u leren hoe u geld kunt verdienen met investeringen
- Zal een gewone belegger in staat zijn om de markt te verslaan en te concurreren met professionals
Tekst waaraan gewerkt is: auteur Pavel Berezhnoy, redacteur Oksana Zapevalova, proeflezer Natalia Psurtseva