0
Bekeken
Durfinvesteringen in startups en snelgroeiende bedrijven - tarief 200.000 roebel. van SKOLKOVO School of Management, training 4 weken, datum 10 november 2023.
Gemengde Berichten / / November 30, 2023
De cursus is gemaakt voor diegenen die op zoek zijn naar alternatieve tools om de winstgevendheid van hun beleggingsportefeuille te vergroten, willen leren zoeken en bedrijven beoordelen op winstgevende investeringen of nieuwe groeipunten, succesvolle exitstrategieën ontwikkelen voor investeringen in Rusland en in het buitenland markten.
Het cursusteam heeft elke dag van uw training tot in detail doordacht en de hele educatieve ervaring in scène gezet. Je verliest geen kwaliteit of efficiëntie door online te gaan: je werkt in groepen, communiceert persoonlijk met docenten en sprekers op internationaal niveau investeringsgevallen analyseert, kunt u de verworven kennis op echte bedrijven in de investeringssimulatiemodus oefenen proces.
Het jaar 2022 heeft zijn eigen aanpassingen gemaakt en blijft dit doen in het werk van alle markten en elke deelnemer – van startups en hun investeerders tot een snelgroeiend bedrijf en een enorme onderneming.
Maar, in tegenstelling tot de aandelenmarkt, zijn aandelenkapitaal, durfkapitaal en private equity-investeringen meer gericht op rationele maatstaven, controle door investeerders, optimalisatie van kosten en processen in tijden van crisis. Kapitaal is op zoek naar degenen die het duidelijkst en competentst voldoen aan de noodzakelijke criteria voor aantrekkelijkheid van investeringen, zowel op de Russische als op de buitenlandse markten. Kapitaal financiert degenen die reageren op de eisen van een veranderde wereld en markten. Het Kapitaal herinnert zich dat de beste rendementen aller tijden werden gegenereerd door beleggingen in aandelen van bedrijven tijdens de laatste mondiale financiële crisis van 2007-2009.
Ten eerste verdiep je je, als onderdeel van de driedaagse intensieve SEED ANGELS LIVE, in korte tijd in een onderwerp dat vandaag relevant is, samen met leiders van durfkapitaal en investeringssector, die succesvolle financieringsstrategieën in de huidige realiteit zullen delen en details van werk in de markt zullen onthullen op basis van persoonlijk praktische ervaring. En dan krijg je in de loop van 3 weken tijdens DEEP DIVE LIVE een dieper inzicht in hoe analysewerk werkt startups en snelgroeiende bedrijven, deals met hen structureren, en ook inzichten en hacks krijgen van toonaangevende bedrijven investeerders.
Theorie en praktijk
Gestructureerde kennis over investeren in bedrijven met een hoog groeipotentieel, van basiskennis tot deep dive
Educatief platform SEED ANGELS
Toegang tot alle theoretische materialen, docentenpresentaties en nuttige links voor zelfstudie
Nieuwe zakelijke contacten
Communicatie met luisteraars en sprekers als onderdeel van praktisch werk aan cases in minigroepen, online netwerken en Telegram-chat, groepsreflectie, evenals een module voor het simuleren van het investeringsproces.
Alexander Lupachev is een directeur gespecialiseerd op het gebied van investeringen in informatietechnologie. Voordat hij in januari 2013 bij Russia Partners kwam, was de heer Lupachev directeur investeringen in Skolkovo, een toonaangevend wetenschappelijk en technologisch innovatiecomplex op het gebied van geavanceerde technologieën in Rusland. Daarvoor werkte de heer Lupachev als directeur van FINAM Capital Partners, een van de grootste investeerders in de Russische TMT-sector - technologie, media en telecommunicatie. Voorheen bekleedde de heer Lupachev senior investeringsposities bij Delta Private Equity Partners en Access Industries.
In zijn vorige functies speelde de heer Lupachev een sleutelrol in een aantal private equity-transacties met deelname van bedrijven uit de TMT-sector, zoals: Amedia, het grootste productiebedrijf voor televisieprogramma's in Rusland; Netville-bedrijf, de grootste dienstverlener in Rusland; informatieportaal Banki.ru, een toonaangevende internetbron gewijd aan banken en hun deposito's in Rusland; evenals het familie sociale netwerk Familyspace.ru gewijd aan genealogie. De heer Lupachev is tevens voorzitter van de raad van bestuur van het Special Purpose Fund van het Skolkovo Institute of Science and Technology en lid van de raad van bestuur van de Harvard University Alumni Club.
Algemeen directeur van Orbita Capital Partners LLC, gemachtigde vertegenwoordiger van Singularity University in Rusland, innovatie-expert, futurist. Lid van de Expert Council van het Presidential Grants Fund, lid van de Expert Council onder de regering van de Russische Federatie, lid van de Expert Council van het Agentschap voor Strategische Initiatieven, lid van het presidium van de Council on Foreign and Defense Policy.
Sinds 2009 bekleedt hij leidinggevende posities bij de Russian Venture Company en in 2016 was hij waarnemend algemeen directeur van RVC. In 2017 leidde hij de dochterondernemingen van RVC en voerde met succes de herstructurering ervan uit. Bij RVC was hij betrokken bij de ontwikkeling van de venture-markt, het ondersteunen en trainen van teams van venture-fondsen, het zoeken en versnellen van startups, en lanceerde hij het National Technology Initiative. Hij was lid van de raden van bestuur en investeringscomités van fondsen met deelname van RVC, en initieerde een aantal baanbrekende investeringen in Russische technologiebedrijven.
Van 2007 tot 2009 leidde hij de Stichting ter Bevordering van Wetenschap, Onderwijs en Geneeskunde, die een aantal nationale campagnes voerde voor de ontwikkeling van de sociale sfeer.
Van 2002 tot 2007 was hij Managing Director van Edelman Rusland, waar hij grote projecten implementeerde ontwikkeling van bedrijven en markten, hun promotie op de Russische en mondiale markten, verwijdering van administratieve lasten belemmeringen.
In 2015 en 2016 was hij hoofd van de auteursgroep voor de ontwikkeling van het Nationaal Rapport over Innovatie, ontwikkeld in opdracht van de regering van de Russische Federatie.
SEED ANGELS LIVE-programma
10 november
18.20 – 18.30
Registratie van deelnemers in Zoom
18.30 – 20.00
Inleiding tot durfkapitaal
Hoe investeren in startups het algehele rendement van een beleggingsportefeuille verbetert.
- Wie zijn beginnende investeerders, hoe en waarom investeren in startups?
- Diversificatie van de portefeuille. Door een bepaald percentage van uw vermogen aan startups toe te wijzen, verbetert u het rendement op uw investering en vermindert u de volatiliteit.
- Waarom sterven sommige startups, terwijl andere een snelle groei in kapitalisatie laten zien en eenhoornbedrijven worden?
- Hoe werkt de venture-markt?
- Strategieën van durfinvesteerders in verschillende stadia
- We begrijpen de fasen van de ontwikkeling van startups en de financieringsbehoeften in elke fase
- Overzicht van potentiële dealstromen: accelerators, investeerdersclubs, start- en durffondsen
- Onafhankelijk zoeken en analyseren van projecten: het bouwen van een investeringstrechter
- Eerste beoordeling van de investeringsgeschiktheid van een startup op basis van belangrijke statistieken.
- Teambeoordeling als belangrijk criterium. Sterke teams overleven, zeer sterke teams gedijen
Medeorganisator en docent: Vitaly Polekhin, voorzitter van de Internationale Investeerdersorganisatie INVESTERO
20.00 – 21.00
Hoe je een hoogwaardige investeringstrechter bouwt en een veelbelovend investeringsobject vindt
Hoe meer startups een durfinvesteerder ziet, hoe groter de kans op het vinden van het juiste project en de juiste deal.
- We begrijpen de fasen van de ontwikkeling van startups en de financieringsbehoeften in elke fase
- Onafhankelijk zoeken en analyseren van projecten: het bouwen van een investeringstrechter
- Eerste beoordeling van de investeringsgeschiktheid van een startup op basis van belangrijke statistieken.
- Teambeoordeling als belangrijk criterium. Sterke teams overleven, zeer sterke teams gedijen
Docent: Alexey Girin, managing partner van Starta Ventures
20.00 – 21.00
Investeringsanalyse van startups
Startup presentaties (3 projecten)
Analyse van belangrijke statistieken en indicatoren
Analyse van investeringsmogelijkheden in de praktijk met beginnende investeerders
Experts:
Sergej Bogdanov, YellowRockets
Vitaly Polechin, INVESTORO
11 november
09.30 – 10.00
Registratie van deelnemers in ZOOM
Ontmoet luisteraars tijdens een ochtendkoffie
- Ochtendkoffie online
- Een werkdag voorbereiden met een moderator
10.00 – 11.00
Basisprincipes van het werk van durfinvesteerders
Van de 1000 inkomende projecten bereikt 20% de term sheet, 0,7% gaat de transactie in en slechts 0,5% bereikt de exit. Zeven basisstappen van het beleggingsproces:
- Deal Finding: hoe u uw eigen pijplijn opbouwt
- Voorlopige analyse: naleving van investeringsstrategie en checklists
- Basisvoorwaarden: een document waarin de basisvoorwaarden van een belegging zijn vastgelegd
- Due diligence: omvat juridische, commerciële, fiscale, technologische en teaminterviews
- Het sluiten van de deal: het voorbereiden van een pakket documenten ter ondertekening: aandeelhoudersovereenkomst, investeringsovereenkomst waarbij u aandelen van het bedrijf koopt en overeenkomsten met werknemers)
- Waarde creëren: toegevoegde waarde creëren in het bedrijfsleven, implementatie, tolerantie voor fouten, toegang tot professioneel netwerken
- Verlaat het bedrijf - verkoop van aandelen of aandelen
Docent: Maxim Medvedev, oprichter en managing partner van Addventure
11.00 – 12.00
Hoe schat je de waarde van een startup?
Waarom gebruiken durfinvesteerders meerdere methoden om startups in één keer te beoordelen en waarom er niet één methode voor alle gevallen bestaat.
- Herziening van de belangrijkste methoden voor het evalueren van projecten in verschillende fasen in verschillende sectoren, en hun voor- en nadelen
- Hoe een startup te evalueren op basis van criteria: competentie, technologie, product, bedrijfsmodel, winstgevendheid, mensen, markten, concurrentie
- Analyse van risicofactoren
Docent: Anna Nenakhova, algemeen directeur van Uralchem Innovation
12.00 – 13.00
Pauze
13.00 – 13.30
Beoordelingsmethoden voor opstarten
Docent: Vitaly Polekhin, voorzitter van de Internationale Investeerdersorganisatie INVESTORO
13.30 – 14.00
Corporate venture-fondsen: succesvolle strategieën, structuur
Hoe u een strategie definieert en een evenwicht opbouwt tussen effectieve financiële investeringen en het bereiken van strategische bedrijfsdoelstellingen. In de moderne zakenwereld zijn het niet de grote vissen die de kleine opeten, maar de snelle die de langzame opeten.
- Hoe zijn corporate venture-fondsen georganiseerd en gestructureerd?
- Hoe het werken met open innovatie is gestructureerd en waarom bedrijven accelerators nodig hebben
- Personeel: extern versus intern
- Dealflow, portefeuillebeheer en waardecreatie
- Efficiëntiemarkering
- Investeringsuitgangen
Docent: Islam Midov, hoofd van het MTS durffonds
14.00 – 15.00
Exitstrategieën
Waarom is exit voor investeerders het grootste probleem? Elke investeerder moet zich, voordat hij aan een project begint, afvragen wie het bedrijf kan kopen of een aandeel daarin in de toekomst, wat de koper zal aanmoedigen een deal te sluiten en te begrijpen hoe de koper de waardering benadert bedrijf. Door in elk project te investeren, plannen durfkapitalisten immers een vrij hoge winstgevendheid bij de exit, in de hoop dat het de ster-startups zijn die de verliezen uit minder succesvolle investeringen zullen dekken en de winst voor alle deelnemers zullen garanderen proces.
- Opties voor het beëindigen van investeringen: voordelen, nadelen
- Exitstrategie: verkopen aan een strategische investeerder en hoe je een startup voorbereidt op ‘exit’
- Exitstrategie: een belang verkopen aan de volgende ronde investeerder en hoe je een startup klaarmaakt voor verkoop
- Exitstrategie: aandelen terugkopen door oprichters en hoe je een startup klaarmaakt voor verkoop
- Best practices: voorbeelden van mislukte en succesvolle exits uit investeringen
- M&A- en IPO-marktvoorspellingen in de huidige omstandigheden
Docent: Alexander Lupachev, Siguler Guff
15.00 – 16.00
Zelfstudie van de casus
16.00 – 18.00
Praktisch werk in minigroepen: beoordeling van de investeringsaantrekkelijkheid van startups
In een echte case analyseren we samen met de oprichter van een startup en zijn eerste investeerder hoe durfinvesteerders een startup evalueren en investeringsbeslissingen nemen. Een gedetailleerde beschrijving van de zaak wordt vooraf ter studie toegezonden.
Docenten:
Evgeniy Timko, managing partner van Xploration Capital
Joeri Vladimirov, mede-oprichter van 2can
18.00 – 18.45
Overheidsmaatregelen ter ondersteuning van durfinvesteerders
Subsidies en steun voor bedrijven
Vroege stadia van ontwikkeling
Cofinanciering met durfinvesteerders
Belastingvoordelen
Maatregelen ter ondersteuning van IT-bedrijven, etc.
Spreker: Alexey Kostrov (Moscow Seed Fund)
18.45 – 19.00
Een samenvatting van de werkdag
Docent: Vitaly Polechin
12 november
09.30 – 10.00
Registratie van deelnemers in ZOOM. Ontmoeting en communicatie met luisteraars tijdens de ochtendkoffie
Ochtendkoffie online
Een werkdag voorbereiden met een moderator
10.00 – 11.00
Venture-trends: veelbelovende groeigebieden in markten en analyse van het succes van nieuwe marktleiders
Welke trends en hoe beïnvloeden deze precies de durfkapitaalmarkt? Op welke huidige trends moet u letten bij het onafhankelijk analyseren van projecten en hun potentiële winstgevendheid?
Spreker: Evgeny Kuznetsov, managing partner van Orbita Capital Partners
11.00 – 12.00
Bijzonderheden over durfinvesteringen in een veranderde wereld
Waar investeren durfinvesteerders nu, welk soort deals domineren de markt en wat kunnen we in de nabije toekomst verwachten van durfkapitaal in termen van winstgevendheid.
- De wereldwijde impact van de pandemie op durfkapitaalinvesteringen
- Het veranderen van de focus van investeringen in de vroege stadia
- Sectoren die getroffen zijn en bloeien
- Nieuwe golf van tech-startups
- Durfinvesteringsstrategieën in tijden van mondiale crises
- Grensoverschrijdende investeringen in startups
- Praktische analyse van gevallen
Docent: Vitaly Polekhin, voorzitter van de Internationale Investeerdersorganisatie INVESTORO
12.00 – 13.00
Pauze
13.00 – 14.00
Sleutelfactoren voor samenwerking met strategische investeerders. Veelbelovende sectoren voor investeringen
Spreker: Egor Gogolev, hoofd van Severstal Ventures
14.00 – 15.00
Durffondsen: succesvolle strategieën en structuur
Durfkapitalisten investeren niet alleen hun eigen geld, maar ook het geld van anderen, dat ze moeten vergroten.
- Belangrijke succesfactoren voor een durfinvesteerder
- Hoe is een durfkapitaalfonds georganiseerd en gestructureerd?
- Strategie en financieel model van een durffonds
- Dealflow en portefeuillebeheer
- Efficiëntiemarkering
- Exitstrategieën
Spreker moet nog worden bevestigd
15.00 – 16.00
Venture studio's (Venture builders): theorie, praktijk en specifieke kenmerken van het werk
Docent: Polina Flink, directeur van venture builder Digital Horizon
16.00 – 16.05
Werk opzetten in thematische minigroepen
Vitaly Polekin
16.05 – 17.00
Werk in thematische minigroepen met experts
Docenten:
Alexey Girin
Sergej Bogdanov
17.00 – 18.00
Werk in thematische minigroepen met experts
Docenten:
Maxim Medvedev
Vitaly Polekin
18.00 – 18.30
Reflectie
DEEP DIVE LIVE-programma
Module 1 | 14 november
18.25 – 18.30
Registratie van deelnemers in ZOOM
18.30 – 19.30
Structuur en voorwaarden van venture-deals
Hoeveel geld de oprichters en investeerders van de startup zullen ontvangen bij de verkoop van het bedrijf hangt niet alleen af van de waardering van het bedrijf, het aantal aandelen of de omvang van de aandelen. Het zijn de structuur van de deal en de belangrijkste bepalingen daarin die een grote invloed hebben op de winstgevendheid van exits tegen lage waarderingen.
- Voor- en nadelen van financiële instrumenten voor bedrijven in verschillende ontwikkelingsstadia - van deals met startups in de beginfase tot klassieke rondes;
- Belangrijke voorwaarden bij converteerbare leningen en waarderingsrondes.
Docent: Maxim Medvedev, oprichter en managing partner van Addventure
19.30 – 20.00
Expertsessie over het onderwerp: “Structuur en voorwaarden van venture-transacties”
Spreker: Maxim Medvedev, oprichter en managing partner van Addventure
Moderator: Vitaly Polekhin, president van INVESTORO, hoofd van de Investors Club van SKOLKOVO Business School
Module 2 | 16 november
18.25 – 18.30
Registratie van deelnemers in ZOOM
18.30 – 19.30
Juridische structurering van venture-transacties
Het is niet voldoende om simpelweg geld te investeren. Wil een investering effectief zijn, dan moet deze juridisch correct worden uitgevoerd.
- Welke typische venture deal-structuren zijn het populairst onder investeerders?
- Welke structuren gebruiken beleggers het vaakst om kapitaal te bundelen?
- Waaruit bestaat juridische documentatie?
- Opmaakfuncties term-sheet, SPA, SHA en opties.
- Welke juridische mechanismen kunnen worden gebruikt om beleggers te beschermen?
- Waar en hoe moet ik een rechtszaak aanspannen? Hoe duur?
- Typische juridische fouten van beleggers en hoe kunnen ze worden vermeden?
Docent: Alexander Nektorov, managing partner van Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
19.30 – 20.00
Gemodereerde discussie over het onderwerp: “Juridische structurering van venture-transacties”
Spreker: Alexander Nektorov, Nektorov, Saveliev & Partners (NSP)
20.00 – 20.45
Bijzonderheden over secundaire investeringen in een later stadium
Module 3 | 21 november
18.25 – 18.30
Registratie van deelnemers in ZOOM
18.30 – 19.30
Analyse van de belangrijkste startup-statistieken door durfinvesteerders
Beoordelen van de belangrijkste opstartstatistieken
Hoe u een eenheidseconomie-duurzaamheidsanalyse kunt controleren
Gouden industriestandaarden
Sleutel- en ijdelheidsstatistieken van startups
Docent: Sergey Bogdanov, Gele Raketten
19.30 – 20.00
Gemodereerde discussie over het onderwerp: “Analyse van belangrijke startup-statistieken door durfinvesteerders”
Docent: Sergej Bogdanov
20.00 – 21.00
Bijzonderheden over secundaire investeringen in een later stadium
Spreker: Yuri Mitin, Red Shark Ventures
Module 4 | 23 november
18.25 – 18.30
Registratie van deelnemers in ZOOM
18.30 – 19.30
Portefeuillebeheer
Docent: Evgeniy Timko, managing partner van Xploration Capital
19.30 – 20.00
Gemodereerde discussie over het onderwerp: “Portfoliomanagement”
Sprekers: Jevgeni Timko
20.00 – 20.30
Reflectie
Moderator: Vitaly Polekhin, president van INVESTORO, hoofd van de Investors Club van SKOLKOVO Business School
Simulatiemodule
27 november
18.55 – 19.00
Registratie van deelnemers in ZOOM
19.00 – 21.00
Het begroeten van studenten en het bekendmaken van de moduleregels
- Startups pitchen 3 minuten, zonder vraag- en antwoordsessie.
- Beleggers stemmen op degenen met wie ze in de volgende fase willen samenwerken.
28 november
18.55 – 19.00
Registratie van deelnemers in ZOOM
19.00 – 21.00
Het begroeten van studenten en het bekendmaken van de moduleregels
Startups pitchen 3 minuten met een vraag- en antwoordsessie van 10 minuten.
Elke groep investeerders moet projecten evalueren en gezamenlijk 3 startups selecteren om naar de volgende fase te gaan. Naar welke criteria moet je kijken:
- Hoe groot is de markt?
- In hoeverre lost het product het probleem op?
- Hoe uniek is het bedrijfsmodel;
- Hoe indrukwekkend zijn de statistieken van de startup?
- Hoe sterk is het team;
- aantrekkelijkheid van investeringen;
- Kwaliteit van het veld (materiaallevering)
29 november
Registratie van deelnemers in ZOOM
18.00 – 19.00
Introductiesessie “Business Model Validatieproces”
Vitaly Polekin
19.00 – 21.00
Het begroeten van studenten en het bekendmaken van de moduleregels
Tijdens de derde sessie zullen groepen investeerders startups diepgaand moeten bestuderen, due diligence moeten uitvoeren en investeringsbeslissingen moeten nemen. Op basis van de resultaten van 30 minuten durende onderhandelingen met elk van hen is het noodzakelijk om 1 startup te selecteren voor de verdere fase van het investeringsproces.
Denk bij het bespreken aan het volgende:
- Zijn de verwachte financiële cijfers redelijk en realistisch?
- Potentiële exitstrategie
- Wie zou geïnteresseerd kunnen zijn om verder te investeren in de volgende rondes (risicofondsen, corporate venture-fondsen, bedrijven)? Wanneer zou dit kunnen gebeuren?
- Vallen de verwachtingen van de oprichters en de business angel samen?
- Dealomvang/investeringsvolume
- Synergie met de portefeuille
- Jurisdictie
- Bedrijfsstructuur (als investeerders een aandeel van +/- 50% en meer hebben - een duidelijk nee)
- Kun jij Smart Money worden voor het project?
- Heeft het project voor u investeringen opgeleverd? Wie zijn de investeerders?
- Heeft u voldoende geld ingezameld om het bedrijf op te richten/uit te breiden?
- Is de schatting redelijk?
30 november
Registratie van deelnemers in ZOOM
18.00 – 19.00
Inleidende sessie “Het proces van het vormen van de belangrijkste voorwaarden van de transactie”
Vitaly Polekin
19.00 – 21.00
Het begroeten van studenten en het bekendmaken van de moduleregels
Tijdens de vierde les bespreken groepen investeerders de belangrijkste voorwaarden van de deal met de startup:
- Cabriolets (CLA, Kluizen)
- Aandelenrondes
- Leid/volg
- Algemene voorwaarden
- Dealstructuren
Aan het einde van de les moeten groepen investeerders de basisvoorwaarden van de transactie vastleggen in het Term sheet.
Inschrijven
YOU MIGHT ALSO LIKE
