Wat is financiële verslaggeving en waarvoor dient het?
Gemengde Berichten / / September 09, 2021
Het is voldoende om een paar regels te bestuderen.
Waarom zou een belegger naar financiële overzichten moeten kijken?
Wanneer iemand net begint met beleggen, wil hij vaak in bedrijven investeren na artikelen van journalisten of recensies van vrienden. Investeren in emoties zonder te vertrouwen op feiten is echter niet de juiste aanpak. Het is belangrijk om geen voorraden van bekende merken te verzamelen, maar om duurzame en redelijk geprijsde bedrijven te vinden.
Financiële verslaglegging helpt daarbij. Op basis hiervan kunt u de huidige positie van het bedrijf bepalen, de vooruitzichten en moeilijkheden waarmee het werd geconfronteerd. Als winst bijvoorbeeld verlies is geworden en de schuld is toegenomen, schrijven ze hierover in het rapport.
Het vinden van de benodigde gegevens is niet zo moeilijk. Wetten vereisen dat openbare bedrijven regelmatig informatie over hun financiën publiceren. En hoewel dergelijke rapporten meestal complexe documenten zijn van honderd of zelfs tweehonderd pagina's,
beginnende investeerders het is voldoende om naar een paar regels te kijken voor een eerste beoordeling van het bedrijf.Welke rapportagestandaarden zijn er en waar moet je op letten?
Een particuliere belegger moet op de hoogte zijn van de drie belangrijkste rapportagestandaarden: RAS, IFRS en GAAP. Hier is wat te zoeken in elk.
Waar moet een belegger naar kijken in een RAS-rapport?
Alle openbare binnenlandse bedrijven voldoen aan de Russische boekhoudnormen. Het is niet helemaal geschikt voor een belegger, omdat berekeningen en gegevensberekeningsfuncties eerder nodig zijn voor accountants of belastingcontroleurs. Maar soms is er geen keuze.
Stel dat een investeerder de Magnit-retailer onder de loep wil nemen. Het bedrijf publiceertJaarrekening / "Magnit" een paar rapporten, hebben we "Accounting Statements" nodig voor het laatste volledige jaar. Op de eerste drie pagina's vindt de belegger bijna alles wat hij nodig heeft.
Pagina # 1 van het Magnit-rapport voor 2020. Schermafbeelding: Magnit.com
Pagina's 2-3 van het Magnit-rapport voor 2020. Schermafbeelding: Magnit.com
In de balans vindt de belegger voornamelijk boekhoudkundige indicatoren, maar ze kunnen ook nuttig voor hem zijn:
- Geldmiddelen en kasequivalenten. Laat zien hoeveel geld het bedrijf op de rekeningen heeft staan - als je geen goederen kunt kopen, aannemers kunt betalen of een winkel kunt renoveren, moet je lenen. Dit zal het potentieel verminderen winst bedrijf en investeerder.
- Evenwicht. Geeft alle activa weer die zijn: van intellectueel eigendom en deposito's op de bank tot schulden aan tegenpartijen. Dit is een schatting van alles wat het bedrijf gedurende het jaar bezat.
- Kapitaal en reserves. Laat zien waar het bedrijf zijn eigen geld vandaan haalt. Vanuit financieel oogpunt is er alleen "ingehouden winst", de rest gaat meer over boekhoudkundige bewegingen van geld op papier.
- Langetermijn en Kortlopende schulden. Lijst met externe financieringsbronnen - van leningen tot belastingaftrek.
Maar het financiële rapport op de derde pagina sluit beter aan bij de belangen van de belegger:
- Winst. Geeft aan hoeveel het bedrijf goederen heeft verkocht voor het jaar.
- Te ontvangen rente. Geeft weer hoeveel de winkelier heeft verdiend met leningen aan andere juridische entiteiten. Bijvoorbeeld om een logistiek bedrijf een half jaar vooruit te betalen.
- Te betalen percentage. Schulden van het bedrijf, bijvoorbeeld voor het uitstellen van betalingen aan leveranciers van goederen.
- Winst voorafgaand aan de belastingen. Toont hoeveel het bedrijf vóór belastingen verdient; een maatstaf voor de netto bedrijfsprestaties.
- Netto winst. Geeft weer hoeveel echt geld het bedrijf heeft ontvangen na alle verplichte betalingen.
Het is ook handig voor een belegger om op de hoogte te zijn van afschrijvingen - winkels, apparatuur en magazijnen verslechteren in de loop van de tijd, dus u moet rekening houden met toekomstige reparatie of wederverkoop. Informatie hierover staat in een apart toelichtingsblok bij de rapportage.
Waar moet een belegger naar kijken in een IFRS-rapport?
De International Financial Reporting Standard is de beste optie voor een belegger, omdat deze speciaal voor hem is uitgevonden. De gegevens zijn in principe hetzelfde, ze berekenen ze alleen een beetje anders - het blijkt een beetje dichter bij de werkelijkheid te liggen.
Soms publiceren zelfs Russische bedrijven een rapport in het Engels, maar alle hoofdlijnen en indicatoren blijven op dezelfde plaatsen. Laten we zeggen dat een investeerder besluit de zaken van Gazprom te bestuderen. Hij is op zoek naar een rapportGeconsolideerde jaarrekening / Gazprom op de website van het bedrijf en haalt opnieuw alle gegevens van drie pagina's.
Pagina 9 van het Gazprom-rapport voor 2020. Screenshot: Gazprom.ru
Pagina 10 van het Gazprom-rapport voor 2020. Screenshot: Gazprom.ru
Pagina 11 van het Gazprom-rapport voor 2020. Screenshot: Gazprom.ru
Het nadeel is dat het soms niet eenvoudig is om de benodigde string te vinden. Het olie- en gasbedrijf verwijst bijvoorbeeld naar "te ontvangen rente" als "financiële inkomsten" en "afschrijvingen" als "kapitaalinvesteringen".
Waar moet een belegger naar kijken in een GAAP-rapport?
Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes - in feite dezelfde RAS, maar dan voor Amerikaanse bedrijven. Het is logisch dat een belegger dit ook begrijpt, want beurs De VS zijn sterk en veel mensen over de hele wereld investeren erin.
Het is niet eenvoudig om het te begrijpen, al was het maar omdat niet alle bedrijven hun rapporten op een prominente plaats publiceren. En degenen die worden gepubliceerd, zijn soms niet zo gemakkelijk te begrijpen. Stel dat een belegger een paar auto's aan zijn portefeuille wil toevoegen - en onmiddellijk het rapport bestudeertJaarlijks financieel verslag / Tesla fabrikant elektrische auto's Tesla. Bekijk hiervoor de sectie Geconsolideerde jaarrekening (eng. geconsolideerde jaarrekening), en daarin - drie al uiterlijk bekende tabellen.
Staat van verrichtingen of winst-en-verliesrekening - analoog van het "Verslag over financiële resultaten" onder RAS. Schermafbeelding: ir.tesla.com
Balans - analoog van de "Balans" volgens RAS. Schermafbeelding: it.tesla.com
Overzicht van kasstromen - waarden waarnaar gezocht moest worden in de toelichtingen in RAS-rapportage. Schermafbeelding: ir.tesla.com
De belegger ziet twee kenmerken van Amerikaanse rapportage die atypisch zijn voor RAS en IFRS:
- Het boekjaar is niet gelijk aan het kalenderjaar. Als je naar de jaarcijfers wilt kijken, dan moet je wachten op het voorjaar. Zo eindigde het boekjaar 2020 op 31 maart 2021.
- Gegevens worden creatief gepubliceerd. Het is soms handig om statistieken tussen kwartalen te analyseren, maar de meeste beleggers zullen getallen uit vier kolommen moeten optellen voordat ze de totalen zien.
Wat te doen met gegevens uit jaarrekeningen
Allereerst moeten ze op volgorde worden gezet. Elke tabel is hiervoor geschikt: zelfs in een papieren notitieblok, zelfs in Excel. Door statistieken van verschillende bedrijven op één plek te verzamelen, is het gemakkelijker om ze te vergelijken.
"Magneet", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Geldmiddelen en kasequivalenten | 2,86 miljoen roebel | 1.034,92 miljoen roebel | $ 19,38 miljard |
Alle activa | 234,17 miljard roebel | 23 352,19 miljard roebel | $ 52,15 miljard |
Hoofdstad | 127,74 miljard roebel | 14.804,73 miljard roebel | $ 52,15 miljard |
Toezeggingen | 106,42 miljard roebel | 8547,45 miljard roebel | $ 28,42 miljard |
Winst | 0,76 miljard roebel | 6321,56 miljard roebel | $ 3,15 miljard |
Te ontvangen rente | 6,66 miljard roebel | 747,4 miljard roebel | $ 30 miljoen |
Te betalen percentage | (5,60 miljard roebel) | (1.365,52 miljard roebel) | ($ 75 miljoen) |
Winst voor belastingen | 28,26 miljard roebel | 133,47 miljard roebel | $ 1,15 miljard |
Netto winst | 28,13 miljard roebel | 162,40 miljard roebel | 720 miljoen dollar |
afschrijving | 0,03 miljard roebel | 1.522,57 miljard roebel | 620 miljoen dollar |
Beoordeel de staat van het bedrijf
Als je gegevens over een bedrijf hebt, kun je de effectiviteit ervan berekenen - bereken vermenigvuldigers. Dit zijn speciale indicatoren waarmee het realistisch is om bedrijven van verschillende grootte met elkaar te vergelijken. U hoeft alleen de marktkapitalisatie van het bedrijf te achterhalen: deze gegevens zijn gemakkelijk te vinden in de applicatie van de makelaar of op een speciale screeningsite zoals Yahoo Finance, Zakken of Investing.com.
De meningen van analisten kritisch onderzoeken
Als een belegger ziet hoeveel het bedrijf verdient of verschuldigd is, kan hij de berekeningen van beleggingsanalisten beter begrijpen. Als je je eigen analyse combineert met een mening professionals, zal het gemakkelijker zijn om te beoordelen of het bedrijf de investering waard is.
Gegevens kunnen je ook helpen te voorkomen dat je emotioneel wordt als journalisten praten over ontwrichtende technologieën of dreigende crises. Met informatie bij de hand zal het mogelijk zijn om te gaan met golven van heterogene informatie.
Begrijpen hoe financiële diensten werken
Het is niet eens nodig om jezelf in rapporten te begraven voordat je een interessant bedrijf beoordeelt. Het is voldoende om dit meerdere keren te doen om te begrijpen waar de indicatoren zijn gepubliceerd en hoe alles eruitziet in de originele bron.
Daarna kunt u speciale services gebruiken, of screeningsites die automatisch gegevens uit rapporten op één plek verzamelen en zelfs vermenigvuldigers berekenen. Dit alles bespaart tijd en de resultaten kunnen altijd dubbel worden gecontroleerd.
Wat is het onthouden waard?
- Overheidsbedrijven delen altijd informatie met investeerders, maar er zijn verschillende rapportagevormen - RAS, IFRS, GAAP. Indien mogelijk is het beter om naar IFRS te kijken.
- Het is niet moeilijk om de financiële overzichten te bestuderen - alle tien indicatoren die belangrijk zijn voor een particuliere belegger bevinden zich op 2-3 pagina's, u hoeft niet het hele document van 200 pagina's te lezen.
- Het is gemakkelijker om gegevens van screeningsites te halen, maar het is belangrijk om te begrijpen waar ze vandaan komen - en, indien nodig, de originele bron te controleren.
- Financiële indicatoren zijn handig voor het analyseren van bedrijven en het beoordelen van bedrijfsprestaties met behulp van multipliers.
Lees ook💹💹💹
- Hoe diversificatie u kan helpen beleggen zonder failliet te gaan
- Vertrouwensbeheer: hoe te investeren en geen tijd en moeite te verspillen
- 5 manieren om te besparen op makelaarscommissies als u een beginnende belegger bent
- Hoe u een investeringsstrategie maakt waarmee u geld kunt verdienen?
- Waarom beleggen in verschillende valuta's als u meer wilt verdienen?
Een nieuwe manier om online een auto te kopen - met een gratis conditierapport en een transparante geschiedenis